Olie-nedsænkede transformatorer bruger olie som det primære isolerings- og kølemedium og anvender metoder som olie-nedsænket selv-køling, olie-nedsænket luftkøling, olie-vandkøling og tvungen oliecirkulation. Hovedkomponenterne i en transformer omfatter kernen, viklingerne, tanken, konservatoren, udluftningen, eksplosionssikret rør (-aflastningsventil), radiatoren, isolerende bøsninger, ledningskobler, gasrelæ, termometer og olierenser.
På grund af den langvarige-nedsænkning af siliciumstålpladerne i transformeren, trænger olien igennem lagene, og transformatoroliens elasticitet giver en buffereffekt, hvilket resulterer i lavere støjniveauer. Spændingsregulatorkontakten er dog placeret inde i tanken, og dens kontakt under spændingsjustering er ikke synlig udefra. Hvis kontakten mistes, er kredsløbet åbent; dårlig kontakt kan nemt brænde kontakten ud under overbelastning.